取引所FXと店頭FXの違いは、取引の相手方、価格（レート）の決まり方、預けた証拠金の管理のされ方にあります。取引所FXは東京金融取引所に上場された「くりっく365」を取扱会社を通じて取引する仕組みで、店頭FXはFX会社と顧客が直接（相対で）取引する仕組みです。一方で、どちらも証拠金を使ったレバレッジ取引で、預けた証拠金を上回る損失が生じる可能性がある点は同じです。どちらが有利かは一律に決められないため、まず自分が利用する取引がどちらの仕組みかを取引説明書で確認し、その仕組みとリスクを理解することから始めます。
この記事の前提：制度や仕組みの説明は、2026年11月10日時点で金融庁、国税庁、株式会社東京金融取引所（くりっく365の公式サイト）、一般社団法人金融先物取引業協会の公表情報で確認した内容です。特定のFX会社や取扱会社をすすめるものではなく、取引を始めることをすすめるものでもありません。投資助言ではありません。税金の個別の扱いは、税務署や税理士に確認してください。
取引所FXと店頭FXの違い｜比較表で全体をつかむ
金融庁の説明によると、FX取引には、金融商品取引業者を通じて金融商品取引所に上場されているFXを取引する「取引所FX取引」と、FX取引を取り扱う金融商品取引業者と相対で取引する「店頭FX取引」があり、取引所FXは東京金融取引所に上場されています。くりっく365は、東京金融取引所が2005年7月に上場した取引所FXの愛称です。
| 項目 | 取引所FX（くりっく365） | 店頭FX |
|---|---|---|
| 取引の相手方 | 取扱会社を通じて取引所で取引し、取引所の清算の仕組みで決済される | FX会社と顧客が直接取引する（相対取引） |
| 価格の決まり方 | 複数のマーケットメイカー（主要な金融機関）の価格から、システムが投資家に最も有利な価格を合成して提示 | 取引の相手方であるFX会社が価格を提示 |
| 証拠金の預け先・保全 | 取扱会社を通じて取引所に直接預託され、取引所で管理される | FX会社が信託銀行等への金銭信託で、自社の資産と区分して管理する |
| 個人のレバレッジ | 取引所が規則にもとづいて証拠金基準額を算出（個人向けはレバレッジ25倍方式の表を公表） | 取引金額の4％以上の証拠金が必要（レバレッジ25倍以下） |
| 税金の扱い | 「先物取引に係る雑所得等」として申告分離課税 | 国内の登録業者等との取引は、取引所FXと同じく申告分離課税 |
| 取引時間・通貨ペアの確認先 | くりっく365の公式サイト（商品概要） | 利用するFX会社の取引説明書・取引ルール |
表の内容は、金融庁の「外国為替証拠金取引について」、くりっく365の特徴とメリット（東京金融取引所）、国税庁タックスアンサー No.1521で確認しています。以下で項目ごとに仕組みを説明します。FXそのものの仕組みは、FXとは？仕組み・取引の流れ・証拠金とレバレッジ・リスクを初心者向けに中立解説で整理しています。
価格の決まり方と取引の相手方の違い
取引所FXと店頭FXでは、誰と取引し、誰が示した価格で約定するのかが異なります。東京金融取引所のよくある質問でも、両者は為替レートの提示方法、スワップポイント、FX会社が破綻した場合のポジションの扱いなど、取引の仕組みやリスクに違いがあると説明されています。
店頭FXは、FX会社が示す価格で直接取引する
店頭FXでは、顧客はFX会社が提示する価格で、FX会社を相手方として売買します。金融庁は、店頭FXは相対取引であるため、FX会社は金融商品取引法等にもとづき、公正な取引のためのルールを定めて適切に取引を行うことが求められていると説明しています。そのうえで、悪質な業者と取引した場合には、約定価格が投資者に不利になるよう意図的に調整されるなどのおそれがあるとして、業者の信用力を慎重に確認するよう注意を促しています。
また、金融庁によると、店頭FX業者は、カバー取引をしていない割合（未カバー率）、カバー取引の相手先の状況、平均証拠金率などのリスク情報をウェブサイトで公表しています。店頭FXを利用する場合は、こうした情報も業者の状況を知る材料になります。
取引所FXは、複数の金融機関の価格から合成される
くりっく365の公式サイトによると、くりっく365では、複数の主要な金融機関（マーケットメイカー）から価格の提供を受け、その時点で投資家にとって最も有利な価格をシステムが自動的に合成し、取引参加者（取扱会社）を通じてそのまま投資家に提示します。マーケットメイカーの数は通貨ペアによって異なります。ただし、相場の急変時には、スプレッドが広がったり、価格が提示されず取引できなかったりする場合があるとも注記されています。
注文は取扱会社を通じて取引所に取り次がれ、取引所の清算業務を通じて決済されます。東京金融取引所の説明では、清算参加者は、取引所が行う清算業務（金融商品債務引受業）の相手方となる資格を持つ取扱会社で、くりっく365の取引参加者はすべてこの資格を持っているとされています。
スワップポイントの付き方にも違いがある
くりっく365の公式サイトでは、取引所も取引参加者もスワップポイントで差益を得ない仕組みとし、受け取りと支払いのスワップポイントを同じ額にしていると説明されています。店頭FXでは、受取額より支払額を大きく設定している場合があるとしています。ただし同じページで、これはすべての店頭FXと比べて常に有利という意味ではないとも注記されています。実際のスワップポイントの扱いは、利用する会社の取引説明書で確認します。
証拠金の預け先と保全の仕組み
取引所FXと店頭FXでは、預けた証拠金がどこで管理されるかが異なります。どちらも、会社が破綻した場合に顧客の資産を守るための仕組みが法令で定められています。
店頭FXは、信託銀行等への金銭信託で区分管理される
金融庁の説明によると、金融商品取引業者は、万が一破綻した場合でも顧客の資産を保護するために、信託銀行等への金銭信託により、顧客から預かった資産を自己の資産と明確に区分して管理することが求められています。金融先物取引業協会によると、この区分管理の方法は、2009年に金融庁が行った規制の見直しにより、2010年2月1日から信託銀行等への金銭信託に一本化されました（2009年8月1日以降に新規にFX業務を開始した業者には、業務開始時点から適用）。信託保全の仕組みと登録業者の確認方法は、FXの信託保全とは？区分管理の仕組みと取引前の登録業者の確認方法で詳しく解説しています。
取引所FXは、取引所に直接預託される
金融庁の説明では、取引所FXの証拠金は、金融商品取引業者を通じて金融商品取引所に直接預託され、取引所で管理されます。くりっく365の公式サイトによると、取引参加者は預かった証拠金の全額を東京金融取引所に預託することが法令で義務づけられており、預託された証拠金は取引所の財産と分けて管理されるため、取扱会社が破綻した場合でも、原則として保全される仕組みとされています。
ただし、東京金融取引所のよくある質問によると、保全の対象は、顧客がくりっく365の証拠金として指定し、取扱会社から取引所に預託された分です。同じ会社で店頭FXも利用している場合、店頭FX用に預けた証拠金の扱いは、取扱会社に確認する必要があります。
保全の仕組みは、相場による損失を防ぐものではない
区分管理や取引所への預託は、会社が破綻した場合に顧客の資産を守るための仕組みです。為替レートの変動による損失や、ロスカットが間に合わずに生じた損失を補うものではありません。取引所FXでも店頭FXでも、相場が急変したときには、預けた証拠金を上回る損失が生じることがあります。
レバレッジ規制と取引コストの構成
個人のレバレッジの上限は、取引所FXと店頭FXのどちらにも設けられています。取引コストの構成は仕組みによって異なりますが、具体的な水準は会社や時間帯で変わるため、ここでは構成の違いだけを整理します。
個人のレバレッジは25倍が上限の目安
金融庁の説明によると、個人が店頭FXを行う場合は、通貨ペアの種類を問わず、取引金額の4％以上の証拠金を差し入れ、維持する必要があり、レバレッジに換算すると25倍以下になります。法人の場合は、通貨ペアごとに過去の相場をもとに算出される額以上の証拠金が必要です。取引所FXについては、取引所が規則にもとづいて証拠金基準額を算出しています。くりっく365の公式サイトでは、個人向けの為替証拠金基準額が「レバレッジ25倍方式」の表として週ごとに公表されています（2026年11月10日時点）。
レバレッジの上限は、あくまで差し入れる証拠金の下限を決めるものです。上限いっぱいの取引ほど、少しの値動きで証拠金維持率が下がりやすくなる点は、取引所FXでも店頭FXでも変わりません。
取引コストの構成の違い
店頭FXでは、FX会社が提示する買値と売値の差（スプレッド）が主な取引コストになり、手数料の有無や水準は会社ごとに異なります。取引所FXでは、合成された価格の買値と売値の差に加えて、取扱会社が定める手数料がかかる場合があります。くりっく365の商品詳細のページでも、注文時の証拠金額などは取扱会社によって異なると案内されています。どちらの場合も、スプレッドは相場の急変時や流動性の低い時間帯に広がることがあるため、取引説明書で費用の項目と、スプレッドが広がる場合の説明を確認します。
税金の扱い｜現在はどちらも申告分離課税
国税庁のタックスアンサー No.1521によると、取引所FX（市場デリバティブ取引）と店頭FX（第一種金融商品取引業者または登録金融機関を相手方とする店頭デリバティブ取引）の差金等決済で生じた損益は、どちらも同じ扱いになります。
利益は「先物取引に係る雑所得等」として申告分離課税
差金等決済で利益が出た場合は、ほかの所得と分けて「先物取引に係る雑所得等」として、所得税15％（ほかに地方税5％）の税率で課税されます（申告分離課税）。これに復興特別所得税が加わり、合計の税率は20.315％です。国税庁によると、令和9年（2027年）1月1日以後に生ずる所得については、復興特別所得税の税率が引き下げられ、防衛特別所得税が加わりますが、利子所得の説明では両者を合わせた合計の税率は変わらないとされています。
損失の通算と繰越控除
差金等決済で損失が出た場合は、ほかの「先物取引に係る雑所得等」とは損益通算できますが、それ以外の所得とは通算できません。通算しても引ききれない損失は、一定の要件のもとで、翌年以後3年内の「先物取引に係る雑所得等」から控除できます。東京金融取引所のよくある質問でも、2012年1月1日以降、くりっく365と店頭FXなどとの損益通算が可能になったと説明されています。損益通算の範囲は、FXと株の損益通算はできる？通算できる範囲とCFD・暗号資産との違いで整理しています。
扱いが異なる取引もある
国税庁によると、市場デリバティブ取引にも店頭デリバティブ取引にも当たらない取引で生じた損益は、一般的には雑所得として総合課税の対象になり、「先物取引に係る雑所得等」との損益通算もできません。たとえば、国内で登録を受けていない業者との取引などは、ここで説明した扱いにならない場合があります。自分の取引がどの扱いになるかは、国税庁の情報で確認し、判断が難しい場合は税務署や税理士に相談してください。
自分の取引がどちらの仕組みか確認する方法
取引所FXか店頭FXかは、口座を開設した会社の名前だけでは分からないことがあります。同じ会社が両方を取り扱っている場合もあるため、利用しているサービスごとに確認します。
- 利用している会社の取引説明書（契約締結前交付書面）で、その取引が取引所での取引（くりっく365）か、会社との店頭取引かを確認する
- 取引所FXの場合は、くりっく365の証拠金として指定し、取引所に預託されているかを確認する
- 店頭FXの場合は、信託保全の信託先と、区分管理の方法が説明されているかを確認する
- 金融先物取引業協会の登録業者一覧で、店頭FX取引と取引所FX取引のどちらの業者として掲載されているかを確認する（2026年11月10日時点の掲載は2026年9月25日現在の一覧）
- 取引時間、取扱通貨ペア、取引単位、手数料、ロスカットのルールを、取引説明書や取引所・会社の公式情報で確認する
参考として、くりっく365の公式サイトでは、取引時間は1日約24時間で日本の祝日も取引でき、くりっく365は28通貨ペア、取引単位は1万通貨または10万通貨と案内されています（2026年11月10日時点）。取引時間は臨時に変更される場合があるため、最新の情報は公式サイトで確認してください。
どちらの仕組みでも共通する注意：取引所FXも店頭FXも、少額の証拠金で大きな金額を取引できる反面、相場が急に動いたときには差し入れた証拠金以上の損失が生じるおそれがある取引です。証拠金の保全の仕組みは、相場による損失を防ぐものではありません。取引の仕組みとリスクを取引説明書で理解したうえで、許容できる損失の範囲で取引の量を決めてください。
よくある質問（FAQ）
くりっく365とは何ですか？
くりっく365は、東京金融取引所が2005年7月に上場した取引所FX（取引所為替証拠金取引）の愛称です。取引は、東京金融取引所が取扱いを認めた取扱会社に口座を開設して行います。取扱会社の一覧は、くりっく365の公式サイトに掲載されています。
取引所FXのほうが安全なのですか？
一律にそうとは言えません。取引所FXは証拠金が取引所に直接預託されるなど、取扱会社が破綻した場合の保全の仕組みが店頭FXと異なりますが、相場の変動による損失は取引所FXでも店頭FXでも生じます。価格の提示方法やコストの構成も異なるため、自分が利用する仕組みのリスクを取引説明書で確認することが大切です。
取引所FXと店頭FXで税率は違いますか？
国内の登録業者等との店頭FXであれば、取引所FXと同じく「先物取引に係る雑所得等」として申告分離課税の対象で、合計の税率は20.315％です。国税庁の説明では、登録を受けていない業者との取引など、市場デリバティブ取引にも店頭デリバティブ取引にも当たらない取引は扱いが異なります。
取引所FXでも証拠金以上の損失が出ることはありますか？
あります。金融庁は、FX取引は差し入れた証拠金以上の損失が生じるおそれがあると説明しており、くりっく365の公式サイトでも同様の注意が示されています。ロスカットのルールがあっても、相場が急変したときには間に合わないことがあります。
取引所FXのレバレッジは何倍までですか？
取引所FXでは、取引所が規則にもとづいて証拠金基準額を算出しており、くりっく365では個人向けの為替証拠金基準額が「レバレッジ25倍方式」の表で公表されています（2026年11月10日時点）。実際に必要な証拠金額は取扱会社によって異なる場合があるため、利用する会社の説明で確認してください。
まとめ
取引所FXと店頭FXは、取引の相手方、価格の決まり方、証拠金の管理の仕組みが異なりますが、どちらも証拠金を使ったレバレッジ取引で、証拠金を上回る損失が生じる可能性がある点は同じです。どちらが有利かは一律に決められないため、自分が利用する取引の仕組みを確認することが出発点になります。
- 取引の相手方と価格：店頭FXはFX会社と相対で取引し、取引所FXは複数のマーケットメイカーの価格から合成された価格で取引する
- 証拠金の管理：店頭FXは信託銀行等への金銭信託で区分管理、取引所FXは取引所に直接預託される。どちらも相場による損失を防ぐ仕組みではない
- レバレッジ：個人の店頭FXは取引金額の4％以上の証拠金（25倍以下）。取引所FXは取引所が証拠金基準額を算出する
- 税金：国内の登録業者等との取引であれば、どちらも「先物取引に係る雑所得等」として申告分離課税（合計20.315％）
- 確認方法：取引説明書で取引の種類、証拠金の管理方法、費用、ロスカットのルールを確認する
今使っている口座や、これから比べたい口座があれば、まず取引説明書で取引の種類と証拠金の管理方法を確認し、仕組みとリスクを理解してから取引の量を考えてください。
